8月8日消息,今日,麦格理发布研究报告称,重申阿里巴巴“跑赢大市”评级,由于成本控制措施改善,上调2023/24财年经调整摊薄后每股盈利预测1%/2%,目标价由145港元升至148港元。

　　该行预计,阿里于2022年下半年经调整EBITA同比增长26%,同期商业客户管理收入(CMR)同比升2%,相对上半年是下跌6%。

　　报告指出,该公司截至6月底首财季经调整纯利胜市场预期12%。自去年底以来,平台集体缩减开支,阿里在未来几个季度致力于成本优化和恢复利润率,对整个行业而言是一个积极的启示,预计2022年下半年盈利有机会重回正轨。

　　麦格理称,在稳步复苏的趋势下,季内天猫实物商品成交金额按年跌中单位数,略好过市场预期的10%跌幅。管理层强调公司核心资产是强大的用户心智份额,在宏观环境疲软和供应链中断,仍能支持稳定的有机流量表现。

　　阿里首财季经调整EBITA达到340亿人民币,远胜该行及市场预期,并留意到关键领域的有效成本节约。不过,由于内地和全球宏观环境疲软,云计算和国际业务部门季内增长放缓,近期前景可见度较低。

　　截止发稿,阿里巴巴-SW跌4.2%,报89港元,总市值1.89万亿港元,换手率0.19%,成交量3924.60万股,成交额35.06亿港元。投行对该股的评级以买入为主,近90天内共有36家投行给出买入评级,近90天的目标均价为146.97。

　　值得一提的是,花旗发布研究报告称,维持阿里巴巴“买入”评级,基于首财季及7月份经营表现,将2023-2025财年收入预测下调1.2%/2.1%/2.7%,另对同期非通用会计准则利润预测作出调整(+0.5%/-2.9%/-2.6%),目标价由167港元降至154港元。

　　该行预计,公司2023财年收入将同比增长4.2%至8890亿元人民币,经调整EBITA增长2%至1334亿元人民币。

　　报告中称,在成本控制措施下,淘特、淘菜菜、盒马和本地服务的亏损收窄,公司截至6月底止首财季收入及非通用会计准则利润分别较市场预期高0.8%及8%。管理层透露7月经营情况环比进一步改善,但由于复苏放缓,因此对下半年看法较为审慎,未来将新能源、元宇宙及自主技术等新兴投资机遇纳入到云端、商业及物流等核心业务发展范围中。