9月13日消息,中金发表报告表示,近期组织了美团管理层的非交易性路演,该行料其第三季外卖单均利润或将按季下降,主要原因为骑手成本将季节性提高;随着疫情恢复,补贴率或将按季提高,但高质素增长策略下第三、四季补贴率或仍将按年降低。

　　报告补充,长远来看,公司仍将平衡增长与盈利,维持外卖2020至2025年25%的收入年复合增长率增速与一单1元的利润指引不变,并希望通过拼好饭、团餐等集约配送模式替代低客单订单,保持2025年外卖利润池稳定。

　　中金维持对美团“跑赢行业”评级和盈利预测不变,目标价为279港元。

　　此前,饿了么和抖音共同宣布达成合作。双方将基于抖音开放平台,以小程序为载体,与抖音一起通过丰富的产品场景和技术能力,助力数百万商家为6亿抖音日活用户提供从内容种草、在线点单到即时配送的本地生活服务。同时还将共同投入更多创新资源,支持本地生活商家发展,更好地满足消费者城市生活即时需求。

　　中金指出,针对抖音与饿了么的合作,美团认为货架模式相比短视频或更能满足用户对外卖的高即时性消费需求,公司在用户、商户、和配送网络端壁垒深厚,“抖饿”合作对其影响或有限。美团维持到店 2020至2025年25%的收入年复合增长率增速指引,其中付费商户数量的增加与商户ARPU的提升将各自贡献约一半增速。

　　同时,美团维持闪购长期一天1000万单及利润不低于外卖的目标指引,利润提升驱动主要来自供给端品类的丰富推动客单价提升;广告货币化率提升;补贴收窄。但公司预计达到该利润目标的时点或将晚于外卖,主要由于闪购仍在高速增长中,并不急于变现。

　　截止9月13日13:40,美团每股报价180.7港元,涨0.44%,成交量795.58万股,成交额14.32亿,总市值1.12万亿港元。