1.美团在战略腾挪上足够从容

　　就在两天前，美团发布了2022年第二季度财报。

　　应该说，这是一份远远超出市场预期的财报。这一点从财报发布后当天，美团股价就高开，到现在市值达到1.16万亿上也可以看得出来。

　　从财报看，2022年第二季度，美团营收同比增长16%，单季营收超500亿，放在最近各大互联网公司“听取降声一片”的背景下，美团的韧性在逆势增长中得到了体现。

　　当然更有说服力的是，第二季度，美团成功避免了“增收不增利”的行业痛点，获得单季20.6亿元的盈利!

　　考虑到美团的新业务中，美团优选、美团买菜、共享出行等项目目前的主要任务就是烧钱，在一开始就没有给这些新业务留下太多增长的空间，整个集团单季20.6亿元的盈利还是非常恐怖的：在已经明显领先的前提下，美团核心本地商业的优势还在进一步巩固!

　　从财报可以看出，如今的美团，在业务结构上进一步扁平化。比如说，将此前的三大业务化繁为简，调整为两大板块：以餐饮外卖与到店、酒店及旅游、美团闪购为主的核心本地商业，以及上文提到的负责亏钱的新业务。

　　对美团而言，这两大业务分别承担了不同的战略任务：核心本地商业增长相对较慢，但是体量大，每一次的增长都会带来强烈的行业吸虹效应;新业务单季亏损高达近70亿，但营收增长超过40%，美团新业务的市场份额还是像贪吃蛇的肚皮一样不断膨胀。

　　一边是井然有序的稳固守城，一边是行为有效的大举攻城，现在的美团，在战略腾挪上有了足够的从容和自信。

　　美团的这种“两手抓，两手都不落下”的能力，是其他平台不具备的。

　　从赚钱能力看，美团的核心业务每收入100元，就会贡献22.5元利润，这说明了什么?美团不是不赚钱，它的外卖等核心业务一直很赚钱，而且赚钱的能力一直以来都是超一流的!

　　同时，美团新业务每收入100元，将亏损48元。这说明了什么?在美团看来，为了培育未来的增量市场，就算不惜以新业务的肉身开山劈路，眼前的牺牲也是值得的!毕竟互联网红利已经渐行渐远，以外卖为主的核心业务近些年的增长也已明显放缓，而新业务则是打开更多商业想象力的不二法门。

　　核心业务做大的同时还要保持不错的增长;新业务可以亏，但是同时做到压制亏损范围，拒绝摆烂!从美团第二季的表现来看，如今的美团，正走在正确的道路上。

　　2.革命性玩家进场，外卖市场要变

　　本地商业核心业务是美团的基本盘，护住了基本盘，美团的拳脚才能伸得更远，这是美团的底层商业逻辑。

　　但是，这是一个三百六十行，行行都在卷的时代，以外卖为主的本地生活服务市场也是如此。

　　更何况，本地生活服务市场，这是一个大到足够容纳多个航母企业同时存在的超级市场。

　　有统计机构数据显示，到2025年，国内本地生活服务市场规模预计将达到35.3万亿元。更有想象力的是，30多个万亿市场，互联网的渗透率还不到13%。保守估计的话，未来5年，这个市场每年都能实现20%以上的增速!

　　不过现在，美团，正在迎来两个可怕的对手!

　　对手之一，是和美团一样，这些年同样将无边界生意做得风生水起的抖音。

　　而且，抖音这次还不是一个人在战争，8月19日，抖音和美团的“老朋友”饿了么宣布联手合作了。

　　此前，抖音的兴趣内容推荐已经让奶油大麻花等各种地方特色美食线下门店一夜爆火，在一些地方，晚上十二点后排队买网红美食的门店前人流还是不绝如缕;如今，再加上饿了么的外卖配送能力，以后，一边心醉神驰地刷美食短视频，一边抑制不住的疯狂下单，将成为外卖常态?

　　所以，抖音冲进外卖行业，将对美团的闪购和外卖业务同时发动进攻?

　　抖音之外，另一个互联网巨头京东也在行动了。

　　坊间认为，最近达达集团负责人调整，京东零售CEO辛利军直接接棒达达，很可能和京东即将大规模进军外卖业务有直接关系。

　　早在2014年，京东已经尝试过做外卖。但当时，京东对外卖业务还不是十分的“上心”，就是单纯的占位，先把位置卡好，必要时出手。

　　很显然，在电商增量趋缓，整个行业需要寻找更大生意增量的今天，正是京东出手的好时机。

　　我们说，京东最大的优势是让人难以置信的配送速度，而这正是闪购所需要的。京东切入外卖，天然没有违和感。

　　据了解，目前京东已经在郑州等城市进行了外卖业务试点，一俟业务成熟，一些外卖商家将会引入到京东到家APP，由达达专门负责配送。

　　说到京东到家，这是一个已经覆盖到全国1400个县市区的超级平台，这个平台一旦开放外卖业务，也必将对美团的外卖市场将形成正面冲击。

　　面对新的革命性对手，如果美团应对不当，优势市场有可能被对手一步步蚕食。

　　3.闪购一局定天下?

　　外卖行业发展到现在，似乎正在验证一个趋势：谁有最完善的供应链，谁有足够多的骑手，谁就将最终一统这个市场。

　　而闪送，则是外卖市场的最后一块试金石，因为它是不同的平台在更高维度和更高层面上的竞争。

　　闪送首先拼的是平台用户粘度。

　　目前，互联网平台中，美团和京东的用户粘度是很高的。前者是很多人点外卖时的首选，后者的PLUS会员达到3000万，领先所有电商平台;但美团的用户粘度基于外卖，纯度更高。京东的用户粘度基于电商，未来，京东能否将电商平台的用户多大程度实现向外卖业务转化，将成为京东能否在外卖市场立住脚的关键。

　　闪送其次拼的是配送速度。

　　在这方面，美团在全国拥有数百万注册骑手，平台上的活跃商家达900万，这是美团闪送的速度得以保障的最大依靠：二季度，美团的闪购交易笔数从去年同期的3亿单，涨至如今的3.9亿单，同比增长30%;日均订单量已经达到430万单，环比增长10%。

　　而且，闪购还是美团为数不多的高速增长还能盈利的新业务——这对于美团整个新业务层面，都有着更强的示范意义。

　　目前，考验美团闪购的最大问题是货品力;而货品力，是作为电商平台的京东最大的优势。

　　从更长的时间来观察，没有自己的电商平台，或者电商平台的货品供应没有长期竞争力，将从根本上影响到闪购的体验。对于这一点，美团自身是很清楚的，所以，美团闪购也在不断补齐货品上的短板。比如说，平台近年来不断扩大和品牌的合作，实现和永辉、家乐福、711罗森等线下商超的连接等。

　　但是这些远远还不够，从目前的反馈来看，用户在美团闪购的消费选择上还是稍嫌单薄。

　　更严峻的是，在抖音、京东之外，携程、拼多多等玩家相继入场：外卖市场只有一桌子的菜，前来吃饭的人已经多到快挤不下了!

　　面对从四面八方涌过来的对手，美团，准备好了吗?