一、国际业务成新增长极

　　顺丰出海,布局重点放在了东南亚。

　　顺丰控股在近日披露了一份投资者关系活动记录表,字里行间透露了这家快递巨头的出海志愿。

　　这场4月末的年度股东大会,顺丰董事长王卫到CFO何捷、CHO王欣等高管悉数出席,参与人员则包括北京金瑞达、景林资产、中欧基金等机构与个人股东,总计不过37人。

　　活动上问答环节的一个问题,投资人们就直探顺丰在国际业务的长期规划。顺丰则给出了“优先做好东南亚新兴市场”的答案。

　　去年三季度,顺丰的国际业务成长迅速,已成第二增长曲线,顺丰方面则拟定了更高远的目标“2025年确保业务规模和公司价值居亚洲第一、全球前三”。

　　得益于2021年9月,顺丰完成对嘉里物流51.5%股权并购,随后嘉里业绩并入顺丰报表,为这家港股上市的快递巨头贡献了非常绚烂的国际业务成绩。

　　2022年,顺丰总营收2675亿,同比上升了29.1%,净利润也迎来低谷后的反弹,扣非归母净利润高达53.4亿元,大涨191%。

　　总营收和净利润的飙高,很大程度上正是来自于国际业务的支持。仅2022年三季度,嘉里物流的净利就高达20.33亿元。相比国内快递物流拼服务拼成本的内卷,海外市场存在着更厚实的利润空间,为新一轮增长奠定基础。

　　嘉里物流的高速增长和丰厚利润,主要来源正是东南亚这个新兴市场的贡献。

　　二、打造本土配送网络

　　这家创办于1981年的老牌物流企业早在东南亚经营起了成熟的本土配送网络,遍布泰国、越南、马来西亚、柬埔寨。仅在在泰国,嘉里物流的子公司Kerry Express就运营3.1万个服务点,覆盖泰国全境。

　　出海13年的顺丰,当年第一站就是东南亚的新加坡。但是前面八九年,顺丰的海外业务在集团内部始终没有获得太多资源倾斜,截止2019年,其国际业务的营收仅仅只占据了总营收的2.5%。

　　一直要到疫情席卷全球,大量的防疫物资和跨境电商需求爆发,才让顺丰有了重点开拓国际业务的野望。只是在收购嘉里之前,顺丰的触手始终难以深入东南亚市场配送最后一公里。

　　“过去顺丰的货物到了东南亚,主要用当地代理资源完成本地配送。“而借力嘉里物流已经成熟的配送网络,一张遍布东南亚多国市场的区域快递网络就此诞生。

　　而在这张大网之上,是一个躁动勃发的市场。谷歌、淡马锡与贝恩三家联合发布的《2022东南亚数字经济报告》显示,在2017至2022这五年间,东南亚的电商GMV已从109亿美元跃升到了1310亿美元,年复合增长率高达64%。

　　电商的增长,必然伴随着物流行业的增长。

　　但顺丰最近发布的2023年一季度财报,颇有几分进取不足的意味。由于供应链及国际业务业绩下滑的影响,顺丰一季度营收同比下降了3%。

　　但值得注意的是,顺丰国际业务的营收下滑,并非发展潜力不济,而是受制于整体大环境的拖累:

　　随着疫情因素在全球范围内基本消退,国际空海运价格已经从较高区间回落到三年来的较低水平。叠加需求减退的普遍情况,这让顺丰的海外收入大打折扣。

　　不过长远来看,这短暂的营收下滑并不妨碍国际业务成为顺丰的新增长极。

　　由于基础设施相对落后、供应链环节尚不完整,这块人口红利兴盛的热土,依然存在着巨大的发展空间。电商和物流相辅相成下,更多经济活力将由此释放,进而反哺产业上下游,带去机遇和可能。

　　类似的路径,国内每一家快递巨头都依样走过,无一例外。

　　在生态位上,以顺丰为代表的高端自营模式依然空悬。

　　在嘉里之外,顺丰的布局还包括了缅甸对KOSPA物流公司的投资,印尼与Triputra集团的合作......强龙与地头蛇,期待共赢这片蓝海市场。

　　而东南亚市场复杂的文化经济生态,造就了 Shopee 和 Lazada这样背靠中国互联网巨头的大平台,也有着各国本土生长、运营的中小平台百花齐放。近年来的跨境电商出海,也有相当一部分国内企业把宝压在了这里。

　　电商赛道上玩家们群雄逐鹿,物流巨头则可以从中坐收渔利。在人货场的激烈变动中,有着丰富经验和技术优势的顺丰,能够为当地货物流转效率做出提升。

　　目前高企的物流成本,并不会成为阻挡电商发展的桎梏。随着物流基础设施走向完善,物流成本将逐渐降低。分散零碎的市场,对于企业在物流配送能力、本土化成效和成熟市场经验的要求提出了较高要求。巧合的是,随着顺丰拿下嘉里物流,资源整合之后,能够满足大部分条件。

　　即便有一时的市场环境变动,不会影响接下来的发展大势。

　　三、空运是破局关键

　　顺丰方面对于这样的局面也有着深刻的把握:

　　“在国际业务规划方面也有先后次序:结合中国在东南亚国家的投资步伐加快,以及公司在空运网络方面的优势,优先做好东南亚新兴市场。除了加快跨境业务以外,公司未来几年也将持续合理地增加东南亚国家本地物流市场的投入。”

　　“公司希望把中国快递物流行业多年积累的先进制造优势利用起来,向东南亚国家输出以鄂州枢纽为代表的科技自动化能力,同时借助管理运营方面的优势,达成高质量、高投入产出网络,在此基础上再进一步拓展中东、南美等发展中国家市场。”

　　被重点提及的鄂州枢纽,是顺丰参与投建的湖北鄂州花湖机场。去年11月,其货运航线已经正式开通,预计到2025年,将新开国际货运航线10余条,货邮吞吐量达245万吨。

　　顺丰董事长王卫更是表示,“将加快推动鄂州花湖机场建设,深化在鄂州投资布局,助力鄂州高质量发展,致力于打造国际一流航空货运枢纽。”

　　根据官网信息,顺丰航空已经拥有了超过90个全球通航站点。占据花湖机场核心位置的顺丰转运中心已经建成,步入最后的设备调试环境。不出意外的话,今年下半年就将投入使用。

　　多海岛的东南亚市场,空运是重要的破局之道。这将进一步巩固顺丰在空运领域的龙头地位,也为更多企业的电商出海提供坚实的运力支撑。

　　去年5月开始,顺丰加码了东南亚全货机航班。新加坡、马来西亚、泰国等国的国际快递时效达到了2-4天,跨境电商时效则进步到了4-7天。部分大城市甚至能实现最快48小时高效送达。相比国内电商快递的便捷,这样的速度不够出众,但放在基础设施依旧薄弱的新兴市场,已经显露出极强的竞争力。

　　随着国内快递行业增长见顶,中国快递巨头出海的故事只会更加频繁。谁能更早布局,谁就能抢占更多先发优势。随着电商和物流产业链上下更多玩家入局,道路日渐铺平,前景日渐广阔。